Qual a diferença entre renda fixa prefixada e pós-fixada?
Essas nomenclaturas representam a forma como seu investimento irá render. Uma taxaprefixada é determinada no momento em que você contrata o investimento. Por exemplo: um CDB de renda fixa com taxa prefixada de 8% ao ano. Isso significa que, não importa o que aconteça na economia ou com os índices econômicos (como Selic e IPCA), seu rendimento será o mesmo.
No investimento prefixado, a pessoa sabe de antemão todo o rendimento até a hora do resgate, tendo maior controle sobre sua renda. Por isso, essa opção pode ser vista como mais “segura” para alguns, pois ela dribla qualquer oscilação do mercado. Mas há risco: seu rendimento pode ficar abaixo da taxa básica de juros do país (Selic), por exemplo, o que significa que, na prática, você perderá poder de compra. E, se você adquirir um título público prefixado e o governo começar a emitir o mesmo título com uma taxa de rentabilidade maior, o seu título perderá valor no mercado secundário.
É importante que o investidor tenha em mente que a rentabilidade se mantém fixa somente nos casos onde ele mantém o título até a data de vencimento, ou seja, não resgata o dinheiro antes.
É possível achar CDBs, LCIs e outros tipos de investimento prefixados. No caso de títulos públicos, os prefixados mais populares são as Letras do Tesouro Nacional (LTNs) e as Letras do Tesouro Nacional de Série F (NTN-F). Confira nosso artigo Renda fixa: o que é e quais são os principais tipos de investimento.
A taxa pós-fixada está sempre atrelada a um indexador, como a Taxa Selic e a Taxa IPCA+. Diferentemente da prefixada, ela está fortemente vinculada ao estado econômico presente. Se a taxa pós-fixada do seu investimento é, por exemplo, 90% da Selic, e a Selic está subindo (como de fato aconteceu em 2021 e está acontecendo em 2022), seu investimento vai render bem. Mas, se a Selic cair, o rendimento cai também. Você só vai saber exatamente quanto o investimento rendeu no dia em que fizer o resgate.
Em geral, não há um único critério de escolha. Os títulos prefixados são melhores para quem quer previsibilidade e, em um cenário em que as taxas de juros e de inflação caem, podem render quantidades altíssimas. Já os títulos pós-fixados, por acompanharem índices econômicos, são mais estáveis e seguros – é muito difícil um cenário em que você perca dinheiro por causa da inflação, por exemplo. A rentabilidade não será espetacular, mas, de qualquer forma, a renda fixa dificilmente apresenta investimentos de alto rendimento.
Aqui no Brasil, é mais comum você se deparar com títulos pós-fixados, enquanto os prefixados são mais populares no exterior, especialmente nos EUA, Japão e em países da Europa.